Investavimas į paskolas – tai viena iš sparčiausiai augančių alternatyvaus investavimo formų tiek Lietuvoje, tiek pasaulyje. P2P platformos, verslo paskolų fondai, sutelktinio finansavimo platforma – pasirinkimų daug.
Tačiau kartu su potencialiai aukšta grąža čia slypi ir viena didžiausių rizikų – skolininkų nemokumas. Kaip pabrėžia Financialithuanians bendruomenė: „Investuotojui nepakanka rinktis paskolas pagal aukščiausią siūlomą palūkanų normą – būtina suprasti, kaip valdyti nemokumo riziką.“
Kas yra nemokumo rizika?
Nemokumo rizika – tai tikimybė, kad skolininkas neįvykdys savo įsipareigojimų ir paskolos nebus grąžintos laiku arba apskritai nebus grąžintos. Net viena bloga paskola gali stipriai paveikti mažai diversifikuoto portfelio grąžą, todėl investavimas į paskolas turi būti pagrįstas ne emocijomis ar vien aukštomis palūkanomis, o kruopščia rizikos analize ir valdymu.
Kaip ją valdyti?
1. Diversifikacija. Tai svarbiausias ginklas prieš nemokumo riziką.
Kaip nuolat kartoja Financialithuanians nariai: „Negalima visko statyti ant kelių paskolų, kad ir kaip jos atrodytų patrauklios.“
Kuo platesnis portfelis – tuo mažesnė rizika, kad viena nemoki paskola smarkiai paveiks bendrą rezultatą.
Praktikoje rekomenduojama:
-
Turėti bent 50–100 skirtingų paskolų portfelyje.
-
Nestatyti daugiau kaip 1–2 % viso portfelio ant vienos paskolos.
2. Analizuoti skolininkų reitingus. Kiekviena sutelktinio finansavimo platforma naudoja savo reitingavimo algoritmus, kurie vertina skolininko kreditingumą.
Tačiau Financialithuanians pataria neaklai pasitikėti vien platformos siūlomais reitingais:
-
Vertinkite papildomai – stebėkite, kaip per laiką atsiperka skirtingų reitingų paskolos.
-
Analizuokite bendrą platformos nemokumo statistiką.
-
Lyginkite su kitomis platformomis.
3. Investuoti per daugiau nei vieną platformą. Net ir pati geriausia platforma nėra apsaugota nuo nemokumo bangų ar valdymo klaidų, todėl investavimas į paskolas turėtų vykti per bent kelias patikimas platformas. Tai leidžia išskaidyti tiek skolininkų, tiek operacinę riziką.
4. Naudoti antrinę rinką. Kai kurios sutelktinio finansavimo platforma siūlo antrinę rinką – galimybę parduoti paskolas prieš terminą. Aktyviai valdant portfelį – galima išvengti didesnių nuostolių (jei kyla požymių, kad skolininkas vėluoja).
5. Sekti ekonomines tendencijas. Nemokumo rizika tiesiogiai priklauso nuo ekonominės situacijos. Kaip primena Financialithuanians: „Recesijos laikotarpiu net ir anksčiau gerai grąžinusių skolininkų rizika didėja.“
Todėl būtina sekti:
-
Palūkanų normų pokyčius.
-
Užimtumo rodiklius.
-
Vartotojų nuotaikas ir perkamąją galią.
-
Ir atitinkamai peržiūrėti savo paskolų portfelio rizikos profilį.
Investavimas į paskolas gali būti pelningas, tačiau tik tuomet, kai nemokumo rizika valdoma aktyviai ir sistemiškai.
Kaip sako Financialithuanians bendruomenės narys Gediminas: „Paskolų portfelis nėra palikti ir pamiršti tipo investicija. Jį reikia nuolat stebėti, lyginti ir koreguoti.“
Racionalus požiūris, kruopštus rizikos valdymas ir nuolatinis mokymasis – tai raktas į ilgalaikę sėkmę šioje srityje.
